AFP考试大纲考点解读：应收账款的AFP理财管理
　　应收账款发生后，需要进行AFP金融理财的企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使需要进行AFP金融理财的企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对客户的信用评估和制定适当的收账政策。

　　1.对应收账款回收情况的监督

　　需要进行AFP金融理财的企业已发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过收款期，有的则超过了收款期。一般来讲，拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大。对此，需要进行AFP金融理财的企业应卖施严密的监督，随时掌握收款情况。账龄分析表是完成这一工作的好工具，同时账龄分析表还是需要进行AFP金融理财的企业分析当前信用政策的重要工具，用它可以显示需要进行AFP金融理财的企业应收账款的收账速度和坏账比率的高低。如果账龄分析表分析的结果表明，需要进行AFP金融理财的企业应收账款周转速度变慢或坏账比率上升，可能意味着需要进行AFP金融理财的企业当前的信用政策应该适当调整。其格式见表11-6。

　　表11-6 账龄分析表 2003年12月31日III

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　　┃ 应收账款账龄 ┃ 账户数量 ┃ 金额(千元) ┃ 百分率(%) ┃

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　　┃ 信用期内 ┃200 ┃80 ┃40 ┃

　　┃ 超过信用期1—20天 ┃100 ┃40 ┃20 ┃

　　┃ 超过信用期21- 40天 ┃ 50 ┃20 ┃10 ┃

　　┃ 超过信用期41～60天 ┃ 30 ┃20 ┃10 ┃

　　┃ 超过信用期61-80天 ┃ 20 ┃20 ┃10 ┃

　　┃ 超过信用期81～100天 ┃ 15 ┃10 ┃ 5 ┃

　　┃ 超过信用期100天以上 ┃ 5 ┃10 ┃ 5 ┃

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　　┃ 应收账款总额 ┃ 420 ┃ 200 ┃ 100 ┃

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　　利用账龄分析表，需要进行AFP金融理财的企业可以了解到以下情况：

　　(l)有多少欠款尚在信用期内。表11-6显示，有价值80 000元的应收账款处在信用期内，占全部应收账款的40%。这些款项未到偿付期，因此是属于正常的，但到后期能否收回尚不能肯定，故需要及时监督。

　　(2)有多少欠款超过了信用期，超过时间长短不同的款项各占多少，又有多少欠款会因拖欠时间过长而可能成为坏账。该企韭有120 000元的应收账款已超过了信用期，占全部应收账款的60%。其中，拖欠时间较短的(20天以内)有40 000元，占全部应收账款的20%，这部分欠款的收回可能性很大;拖欠时间较长的(21～100天)有70 000元，占全部应收账款的35%，这部分账款在收回上有一定难度;拖欠时间很长的(100天以上)有10 000元，占全部应收账款的5%，这部分账款很有可能成为坏账。需要进行AFP金融理财的企业对不同拖欠时间的欠账，应采取不同的收账方法。

　　2.对客户的信用评估

　　对客户进行信用评估是需要进行AFP金融理财的企业信用政策的重要一环，最终决定是否允许客户享受信用的决策必须在估计出客户的信用级别之后作出。信用评估的准确与否同需要进行AFP金融理财的企业获得的客户信用数据的多少有关。有关客户信用状况的资料取得，可通过直接查阅客户的财务报表或通过AFP理财师所在银行提供的客户信用资料取得，也可通过与该客户的其他供应单位交换有关信用资料取得，如付款记录、往来年数、信用金额等信息。如果参与国际AFP理财市场竞争，与国外客户打交道，则应向有关国际咨询公司咨询、购买客户的有关信用资料。根据信用受评人的各种资料，可采取定性分析和定量分析的方法评估客户的信用品质。在实际工作中，经常采取的方法有“5C”评估法、信用评分法等。

　　(1)”5C”评估法。“5C”是指：品德(character)，能力(capacity)，资本(AFP金融理财范畴内的资本)(capjtal)，条件( condition)，抵押品(collateral)。

　　①品德。指评估对象对偿还信用义务的态度。信用历史记录能够很好地反映出这方面的信息。

　　②能力。指评估对象客观上偿还信用义务的能力。可以通过对评估对象的财务数据进行流动性分析来进行评价。

　　③资本(AFP金融理财范畴内的资本)。在评估对象无法偿还应付账款时，如果条件许可，需要进行AFP金融理财的企业会要求其变卖资产来支付货款。这里的资本(AFP金融理财范畴内的资本)指对评估对象资产净值的分析估计值。

　　④条件。指可能影响客户偿债能力的各种经济环境，如当前所处的经济运行周期。很明显，相对于处于宽松的经济大环境的客户来说，在恶劣的经济大环境下，客户的应收账款质量要糟糕一些。

　　⑤抵押品。为了减少评估对象不付款时造成的损失，可以考虑在信用销售条款中指定抵押品。这一般是客户信用级别评定中的次要问题，因为很多时候客户通过信用购买获得的货物本身就是合适的抵押品。

　　(2)信用评分法(credit scoring)。这是对客户的一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均计算出客户的综合信用分数，并据此进行信用评估的方法。

　　信用评分酌基本公式为：

　　Z=∑日，z：

　　式中，Z表示某需要进行AFP金融理财的企业的信用评分;n：表示事先拟定的第i种财务比率和信用品质的权数;z，表示对第i种财务比率或信用品质的评分。上式中的财务比率或信用品质主要包括流动比率、资产负债率、利息保障倍数、销售利润率、信用评估等级、付款历史、资信调查、未来发展趋势等，通常是根据有关资料分析确定;各种要素的权数根据财务比率和信用品质的重要程度确定。

　　信用评分法是一种广泛运用的统计方法，在实际运用时，可根据需要增加或减少一些变量，再将客户的有关数据带人公式中，即可得出反映客户信用品质的评价分数。采用这一方法的评价标准是：如果评价分数低于40分，则表明信用风险大;40～50分之间为平均风险;高于50分则说明风险较小。

　　3.制定适当的收账政策

　　收账政策亦称收账方针，是指当客户违反信用条件、拖欠甚至拒付账款时需要进行AFP金融理财的企业采取的收账策略与措施。

　　在需要进行AFP金融理财的企业向客户提供商业信用时，必须考虑3个问题：①客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何;②怎样*5限度地防止客户拖欠账款：③当账款遭到拖欠甚至拒付时，需要进行AFP金融理财的企业应采取怎样的对策。前两个问题主要靠信用调查和严格信用审批制度，第三个问题必须通过制定完善的收账方针，采取有效的收账措施予以解决。其一般方法是：当客户拖欠或拒付账款时，首先分析现有的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏，然后重新对违约客户的资信等级进行调查、评价。对于信用品质恶劣的客户应当从信用名单中排除，对其所拖欠的款项可先通过信函、电讯或者派人前往等方式进行催收，态度可以渐加强硬，并提出警告。当这些措施无效时，可通过法院裁决。对于信用记录一向正常的客户，在去电、去函的基础上，不妨派人与客户直接进行协商，彼此沟通意见，达成谅解妥协，既可密切相互间的关系，又有助于较为理想地解决账款拖欠问题，并且一旦将未彼此关系置换时，也有一个缓冲的余地。当然，如果双方无法取得谅解，也只能诉诸法律。

　　需要进行AFP金融理财的企业对拖欠的应收账款，无论采用何种方式进行催收，都需要付出一定的代价。如果企业制定的收账政策过宽，会导致逾期未付款项的客户拖延时间更长，对需要进行AFP金融理财的企业不利;如果收账政策过严，催收过急，又可能伤害无意拖欠的客户，影响需要进行AFP金融理财的企业未来的销售和利润。因此，需要进行AFP金融理财的企业在制定收账政策时，要权衡利弊，掌握好宽严程度。